Saturs

• Soļi
• 1. metode no 3: tīro ienākumu un dividenžu izmantošana
• 2. metode no 3: Gada dividendes un peļņa par akciju
• 3. metode no 3: dividenžu izmaksas koeficienta izmantošana
• Padomi
• Brīdinājumi

Dividendēs izmaksātā ienākuma daļa ir veids, kā izmērīt uzņēmuma peļņas daļu, kas ieguldītājiem tiek izmaksāta dividenžu veidā noteiktā laika periodā (parasti gadā), nevis uzņēmuma attīstībai. Kopumā vecākiem un reģistrētiem uzņēmumiem ir augstākas dividenžu attiecības - to ienākumu līmenis jau ir ievērojami pieaudzis, savukārt uzņēmumi ar zemāku dividenžu attiecību ir jauni uzņēmumi ar strauji augošu potenciālu. Lai aprēķinātu uzņēmuma ienākumu daļu, kas izmaksāta dividendēs noteiktā laika posmā, izmantojiet aprēķina algoritmu izmaksātas dividendes / neto ienākumi vai gada dividendes par akciju / neto ienākumi uz akciju - tie ir līdzvērtīgi.

Soļi

1. metode no 3: tīro ienākumu un dividenžu izmantošana

1. 1 Uzziniet, kāda ir uzņēmuma tīrā peļņa. Lai atrastu uzņēmuma ienākumu daļu, kas izmaksāta kā dividendes, vispirms aprēķiniet tā neto ienākumus par laika periodu, kuru apsverat (ņemiet vērā, ka viens gads ir bāzes periods, lai aprēķinātu ienākumu daļu, kas izmaksāta kā dividendes). Šī informācija ir norādīta uzņēmuma peļņas vai zaudējumu aprēķinā.Lai būtu skaidrs, jums ir jāaprēķina uzņēmuma peļņa, ņemot vērā visas izmaksas - nodokļus, uzņēmējdarbības izmaksas, atlaides par bojāšanos, nolietojumu un procentiem.
   • Piemēram, pieņemsim, ka jaunais uzņēmums Jim's Light Bulbs pirmajā gadā tirgū nopelnīja 200 000 USD, bet iepriekšminētajām izmaksām bija jāiztērē 50 000 USD. Šajā gadījumā Džima spuldžu neto ienākumi būs vienādi ar 200 000 - 50 000 = 150000 dolāru.
2. 2 Nosakiet izmaksājamo dividenžu summu. Pēc tam aprēķiniet summu, ko uzņēmums izmaksāja dividenžu veidā jūsu aplūkotajā laika periodā. Dividendes ir līdzekļi, kas tiek izmaksāti ieguldītājiem un netiek izmantoti uzņēmuma attīstībai.Dividendes parasti netiek uzrādītas peļņas vai zaudējumu aprēķinā, bet tiek iekļautas bilancē un naudas plūsmas pārskatā.
   • Iedomājieties, ka salīdzinoši jauns uzņēmums Jim's Light Bulbs nolēma lielāko daļu savu tīro ienākumu ieguldīt ražošanas iespēju paplašināšanā un ceturkšņa dividendēs samaksāja tikai 3750 USD. Šajā gadījumā mēs reizinām 3750 ar 4 reizēm = 15000 dolāru. Šī ir dividenžu summa, ko uzņēmums izmaksājis pirmajā darbības gadā.
3. 3 Sadaliet dividendes ar neto ienākumiem. Tiklīdz jūs zināt, cik daudz uzņēmuma ir guvis tīros ienākumus un cik daudz tas ir samaksājis dividendēs noteiktā laika periodā, būs samērā viegli atrast dividendēs izmaksāto ienākumu daļu. Viss, kas jums jādara, ir sadalīt uzņēmuma dividenžu izmaksu ar tā neto ienākumiem - saņemtā summa būs dividenžu veidā izmaksātā ienākuma daļa.
   • Džima spuldžu gadījumā mēs varam aprēķināt ienākumu daļu, kas izmaksāta dividenžu veidā, dalot 15 000 /150 000 = 0,10 (vai 10%). Tas nozīmē, ka Jim's Light Bulbs ieguldītājiem maksāja 10% no saviem ienākumiem, bet pārējo (90%) ieguldīja uzņēmuma attīstībā.

2. metode no 3: Gada dividendes un peļņa par akciju

1. 1 Uzziniet, cik dividendes ir katrai akcijai. Iepriekš minētā metode nav vienīgais veids, kā aprēķināt ienākumu daļu, ko uzņēmums izmaksā dividendēs. To var arī aprēķināt, izmantojot divus finanšu datus. Ja jūs interesē šī alternatīvā metode, vispirms aprēķiniet uzņēmuma dividendes par akciju (vai DPS). Šī ir katra ieguldītāja saņemtā līdzekļu summa katrs daļa pamatkapitālā. Šī informācija parasti ir norādīta ceturkšņa citātu lapās, tāpēc, ja veicat visa gada analīzi, jums, iespējams, būs jāatrod vairāku skaitļu summa.
   • Ņemsim vēl vienu piemēru. Rita's Rugs ir vecs, izveidots uzņēmums, kuram trūkst vietas izaugsmei mūsdienu tirgū, un tā vietā, lai peļņu izmantotu ražošanas paplašināšanai, tas dod to saviem investoriem. Iedomājieties, ka Rita's Rugs pirmajā ceturksnī dividendēs maksāja 1 USD par akciju, otrajā ceturksnī - 0,75 USD, trešajā - 1,50 USD un ceturtajā - 1,75 USD. Ja mēs vēlamies aprēķināt ienākumu daļu, kas izmaksāta dividenžu veidā par visu gadu, mēs ņemsim vērā: 1 + 0,75 + 1,50 + 1,75 = 4,00 USD par akciju, tas ir, uzņēmuma dividendes par akciju (DPS).
2. 2 Nosakiet peļņu par akciju. Pēc tam aprēķiniet uzņēmuma EPS uz akciju laika periodā, kuru apsverat. EPS ir neto ienākumu summas mērījums, kas dalīts ar ieguldītāju turēto akciju skaitu, vai, citiem vārdiem sakot, naudas summa, ko ieguldītājam paredzēts saņemt, ja uzņēmums maksā 100% no saviem ienākumiem dividendes. Parasti šī informācija tiek norādīta uzņēmuma ienākuma nodokļa deklarācijā.
   • Iedomājieties, ka 100 000 Rita's Rugs akciju ir investoru rokās, un pēdējā uzņēmuma darbības gadā bija 800 000 USD. Šajā gadījumā EPS būs 800000/100000 = 8 USD par akciju.
3. 3 Sadaliet gada dividendes par akciju ar peļņu par akciju. Kā minēts iepriekš, viss, kas jums jādara, ir sadalīt abas summas. Aprēķiniet ienākumu daļu, ko jūsu uzņēmums izmaksā dividendēs, dalot dividenžu summu par akciju ar peļņu, kas nopelnīta par katru akciju.
   • Ritas paklāju gadījumā uzņēmuma dividenžu ienākumu daļu var aprēķināt, dalot 4 ar 8 = 0,50 (vai 50%)... Citiem vārdiem sakot, pēdējā gada laikā uzņēmums ir devis puse savu peļņu ieguldītājiem dividenžu veidā.

3. metode no 3: dividenžu izmaksas koeficienta izmantošana

1. 1 Vienreizējās dividendes var aprēķināt ar īpašiem noteikumiem. Stingri sakot, dividenžu izmaksas koeficients tiek aprēķināts tikai tad, ja ieguldītājiem tiek izmaksātas regulāras dividendes. Bet dažreiz uzņēmumi piedāvā izmaksāt vienreizējas dividendes ikvienam (vai tikai) daži) saviem ieguldītājiem.Lai iegūtu visprecīzāko izmaksu summu, šīs “īpašās” dividendes nevajadzētu ņemt vērā, aprēķinot ienākumu daļu, kas izmaksāta kā dividendes. Tādējādi modificētā formula dividenžu izmaksas koeficientu aprēķināšanai periodiem, kas ietver īpašas dividendes, ir (Kopējās dividendes - īpašās dividendes) / Neto ienākumi.
   • Piemēram, ja uzņēmums gada laikā izmaksā ceturkšņa dividendes līdz USD 1 000 000, bet neparedzētas peļņas dēļ saviem ieguldītājiem izmaksā arī īpašas dividendes USD 400 000 apmērā, mēs šīs īpašās dividendes neieskaitīsim, aprēķinot izmaksāto ienākumu daļu kā dividendes. . Pieņemot, ka neto ienākumi ir USD 3 000 000, dividendēs izmaksāto ienākumu proporcija būtu (1 400 000 - 400 000) / 3 000 000 = 0,334 (vai 33,4%).
2. 2 Izmantojiet dividenžu ienākumu daļas, lai salīdzinātu ieguldījumus. Ir zināms, ka bagāti cilvēki vēlas ieguldīt naudu tur, kur ir investīciju iespējas, un šim nolūkam viņi vēlēsies iepazīties ar uzņēmuma vēsturi, kur ir norādīta izmaksāto dividenžu attiecība. Parasti investori pievērš uzmanību koeficienta vērtībai (citiem vārdiem sakot, cik lielu peļņu uzņēmums atdod investoriem), kā arī tās stabilitātei (tas ir, cik lielā mērā attiecība lec no gada uz gadu). Izmaksu koeficienti, kas ir piemēroti ieguldītājiem, atšķiras atkarībā no viņu mērķiem, taču kopumā izmaksu koeficienti, kas ir pārāk zemi vai pārāk augsti (un tie, kas laika gaitā dramatiski pieaug vai samazinās), tiek uzskatīti par riskantiem ieguldīt.
3. 3 Izvēlieties augstus rādītājus nemainīgiem ienākumiem un zemus izaugsmes potenciālam. Kā minēts iepriekš, ir iemesli, kāpēc gan augsts, gan zems rādītājs var būt pievilcīgs ieguldītājam. Tiem, kas vēlas ieguldīt uzticamā biznesā, kas radīs stabilus ienākumus, augstie izmaksu rādītāji kalpos kā signāls, ka uzņēmums jau ir sasniedzis līmeni, kurā tam gandrīz nav jāiegulda ražošanas attīstībā, un tas ir uzticams kapitāla ieguldījums. No otras puses, tiem, kas ir gatavi strādāt, lai gūtu peļņu nākotnē, cerot, ka galu galā saņems lielu peļņu, zemie izmaksu koeficienti kalpos kā signāls, ka viņiem ir jāiegulda lieli ieguldījumi, lai attīstītu uzņēmumu nākotnē. Ja rezultātā uzņēmums attīstīsies, tas kalpos kā pierādījums ieguldījumu atdevei, taču tas var būt arī riskants, jo uzņēmuma ilgtermiņa potenciāls joprojām nav zināms.
4. 4 Sargieties no pārāk augstām dividenžu izmaksu attiecībām. Uzņēmums, kas atdod 100% vai vairāk no saviem ienākumiem, var parādīties labs ieguldījuma variants, taču praksē tas ļoti bieži liecina par uzņēmuma nestabilo finansiālo stāvokli. Izmaksas koeficients 100% vai vairāk no peļņas nozīmē, ka uzņēmums maksā investoriem vairāk naudas, nekā nopelna pats - citiem vārdiem sakot, tas zaudē naudu, atdodot to investoriem. Tā kā šie maksājumi bieži kļūst milzīgi, tas var liecināt par ievērojamu dividenžu izmaksas koeficienta samazināšanos nākotnē.
   • Tomēr, neskatoties uz šo tendenci, ir izņēmumi. Dibināti uzņēmumi ar augstu izaugsmes potenciālu nākotnē dažkārt var tikt galā ar dividenžu izmaksas koeficientu, kas pārsniedz 100%. Piemēram, 2011. gadā AT&T dividendēs par akciju izmaksāja aptuveni 1,75 ASV dolārus, nopelnot tikai 0,77 ASV dolārus par akciju - dividenžu izmaksas koeficients pārsniedz 200%. Bet tādēļ, ka uzņēmuma tīrā peļņa uz akciju 2012.-2013. bija vairāk nekā 2 ASV dolāri, dividenžu maksājumu īstermiņa svārstīgums nevarēja graut uzņēmuma ilgtermiņa finanšu perspektīvas.

Padomi

• Pārbaudiet arī finanšu rādītājus un aplēses vietnē http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/

Brīdinājumi

• Nejauciet dividenžu izmaksas koeficientu ar dividenžu ienesīgumu, ko aprēķina šādi;
• Dividendes ienesīgums = DPS (dividendes par akciju) / akciju tirgus cena
• To var arī aprēķināt šādi: (DIVIDEND MAYMENT RATIO X EPS) / TIRGUS CENA