Saturs

• Soļi
• Padoms
• Brīdinājums
• Ko tev vajag

Biznesa pasaulē neto pašreizējā vērtība (pazīstama arī kā NPV) ir viens no visnoderīgākajiem instrumentiem finanšu lēmumu pieņemšanai. Parasti NPV tiek izmantots, lai novērtētu, vai aktīvu pirkšana vai ieguldīšana ir vērts ilgtermiņā, nevis vienkārši ieguldot līdzvērtīgu summu krājkontā bankā. Lai gan to parasti izmanto korporatīvo finanšu pasaulē, tos izmanto arī ikdienas lietošanai. Parasti NPV varat aprēķināt, izmantojot formulu NPV = ⨊ (P / (1 + i) t) - C, kur P = naudas ienākumi noteiktā laikā, i = diskonta likme (vai ienesīguma likme), t = naudas plūsmas laiks un C = sākotnējās ieguldījumu izmaksas.

Soļi

1. daļa no 2: NPV aprēķināšana

1. 

   
   
   Nosakiet sākotnējās ieguldījumu izmaksas. Tas ir iepriekšminētās formulas "C". Biznesa pasaulē īpašuma pirkšana un ieguldīšana bieži ir vērsta uz naudas pelnīšanu ilgtermiņā. Šāda veida ieguldījumi parasti satur sākotnējās ieguldījumu izmaksas - parasti iegādātā īpašuma vērtību.
   • Piemēram, iedomājieties, ka jūs vadāt nelielu limonādes stendu. Jūs apsverat iespēju iegādāties sulu spiedi, lai ietaupītu laiku un pūles, nevis ar rokām izspiestu citrona sulu. Ja prese maksā 100 USD, tad šie 100 USD ir jūsu sākotnējais ieguldījums.

2. 

   
   
   Nosakiet laika periodu analīzei. Tas ir "t" iepriekšminētajā formulā. Kā minēts iepriekš, uzņēmumi un privātpersonas veic ieguldījumus ar mērķi pelnīt naudu ilgtermiņā. Lai aprēķinātu ieguldījuma NPV, strādājot ir jānosaka noteikts laika periods, lai noteiktu, vai jūs atgūsiet savu kapitālu no ieguldījuma. Šo laika periodu var mērīt vairākās laika vienībās, taču lielākajā daļā finanšu aprēķinu tiks izmantota gada vienība.
   • Pieņemsim, ka mūsu limonādes stenda piemērā mēs esam izpētījuši sulu spiedi, kuru plānojam iegādāties tiešsaistē. Saskaņā ar lielāko daļu lietotāju atsauksmju, mašīna darbojas labi, bet parasti sabojājas pēc apmēram trim gadiem. Šajā gadījumā mēs izmantosim trīs gadus kā NPV aprēķināšanas periodu, lai noteiktu, vai prese palīdzēs jums atgūt sākotnējo kapitālu pirms neveiksmes.

3. 

   
   
   Laiku pa laikam novērtējiet savu naudas ieplūdi. Tas ir “P” iepriekšminētajā formulā. Jums jānovērtē, cik daudz naudas jūsu ieguldījums jums dos laikā, kad tas pelna naudu. Šīs summas (pazīstamas arī kā "naudas ieplūdes") var būt specifiskas, zināmas vai izmērāmas. Pēdējā gadījumā laiku pa laikam uzņēmumi un finanšu uzņēmumi daudz laika un pūļu veltīs precīzu aprēķinu veikšanai, biznesa ekspertu, analītiķu pieņemšanai utt.
   • Turpināsim ar limonādes stenda piemēru. Pamatojoties uz jūsu iepriekšējo produktivitāti un vislabāko nākotnes novērtējumu, jūs pieņemat, ka, izmantojot presi 100 ASV dolāru apmērā, pirmajā gadā jūs saņemsiet papildu 50 ASV dolārus, otrajā gadā 40 USD un 30 USD. trešajā gadā, samazinot laiku, ko darbinieki pavada, spiežot citronus (un tādējādi ietaupot algas samaksas izmaksas). Šajā gadījumā jūs sagaidāt, ka jūsu naudas ieplūde būs: 50 USD 1. gadā, 40 USD 2. gadā un 30 USD 3. gadā.

4. 

   Nosakiet piemēroto diskonta likmi. Šī ir vērtība "i" iepriekšminētajā formulā. Kopumā klātJūsu pieejamā nauda nākotnē būs vairāk vērta. Tas ir tāpēc, ka jūs varat ietaupīt naudu, kas jums tikmēr ir, un laika gaitā gūt peļņu. Citiem vārdiem sakot, labāk ir piederēt 10 ASV dolāriem šodien nekā 10 ASV dolāriem pēc gada, jo jūs varat ieguldīt 10 ASV dolārus tagad un nopelnīt vairāk nekā 10 ASV dolārus gadā. Lai aprēķinātu NPV, jums jāzina procentu likme ieguldījumu kontā vai iespējā, kurai ir līdzīgs riska līmenis kā analizējamajam ieguldījumam. To sauc par "diskonta likmi", un to izsaka kā decimālu, nevis procentos.
   • Uzņēmumu finansēs diskonta likmes noteikšanai bieži izmanto firmas vidējās kapitāla izmaksas. Vienkāršākā situācijā jūs varat izmantot savu uzkrājumu, kapitāla ieguldījumu utt. Ienesīguma likmi, kurā varat ieguldīt, nevis turpināt analizējamo ieguldījumu.
   • Atgriežoties pie mūsu limonādes stenda piemēra, ja jūs nepirktu sulu spiedi, jūs ieguldītu šo naudu akciju tirgū, kur jūs varat justies pārliecināts, ka jūsu nauda būs. peļņa 4% gadā. Šajā gadījumā 0,04 '(decimāls no 4%) ir diskonta likme, kuru izmantojam aprēķinos.

5. 

   Atlaidiet savu naudas plūsmu. Tālāk mēs aprēķināsim naudas ieplūdes vērtību katram periodam, kuru mēs analizējam, salīdzinot ar summu, ko mēs veicam par aizstājēju ieguldījumu tajā pašā periodā. To sauc par naudas plūsmas "atlaidi", un to aprēķina, izmantojot vienkāršu formulu P / (1 + i), kur P ir naudas plūsmas vērtība, i ir diskonta likme un t ir laiks. Mums vēl nav jāuztraucas par sākotnējo ieguldījumu - mēs to izmantosim nākamajā solī.
   • Turpinot ar limonādes skaitītāja piemēru, mēs analizējam trīs gadu periodu, tāpēc mums ir jāizmanto formula trīs reizes. Diskontēto gada naudas plūsmu varat aprēķināt šādi:
     • Pirmais gads: 50 / (1 + 0,04) = 50 / (1,04) = $48.08
     • Otrais gads: 40 / (1 +0,04) = 40 / 1,082 = $36.98
     • Trešais gads: 30 / (1 +0,04) = 30 / 1,125 = $26.67

6. 

   Apkopojiet savas diskontētās naudas plūsmas un atņemiet sākotnējo ieguldījumu. Visbeidzot, lai aprēķinātu analizējamā projekta, iegādes aktīvu vai ieguldījumu NPV, jums jāapkopo visas diskontētās naudas plūsmas un jāatņem sākotnējais ieguldījums. Iegūtā vērtība būs NPV vērtība - Jūsu ieguldījuma summa salīdzinājumā ar citiem alternatīviem ieguldījumiem dod jums diskonta likmi. Citiem vārdiem sakot, ja skaitlis ir pozitīvs, jūs nopelnīsit vairāk naudas nekā jūs, ja to izmantotu citam alternatīvam ieguldījumam, kā piemēru 4% pieņēmumam, ko jūs varētu izdarīt no akciju tirgus. ieslēgts. Ja tas ir negatīvs, jūs nopelnīsit mazāk naudas.
   • Mūsu limonādes stenda piemēram, sulu spiedes galīgā NPV vērtība būtu:
     • 48.08 + 36.98 + 26.67 - 100 = $11.73

7. 

   Nosakiet, vai jums vajadzētu ieguldīt vai nē. Parasti, ja jūsu ieguldījumam ir pozitīvs NPV, tas ir izdevīgāk nekā tērēt naudu citam alternatīvam ieguldījumam, un jums tas jāpieņem. Ja NPV ir negatīvs skaitlis, vislabāk ir ieguldīt naudu citur, un jums ir jāizmet ieguldījums, kuru plānojat veikt. Paturiet prātā, ka tie ir tikai vispārīgi principi - patiesībā jums bieži būs vairāk jākoncentrējas uz procesu, lai noteiktu, vai ieguldījums ir gudra ideja.
   • Limonādes stenda piemērā NPV ir 11,73 USD. Tā kā tas ir pozitīvs skaitlis, mēs varam izlemt iegādāties presi.
   • Paturiet prātā, ka tas nenozīmē, ka limonādes spiede nopelnīs tikai 11,73 USD. Faktiski tas nozīmē, ka prese jums dos 4% gada atdevi, plus 11,73 USD. Citiem vārdiem sakot, tas būtu 11,73 USD izdevīgāk nekā jūsu alternatīvais ieguldījums.
   reklāma

2. daļa no 2: NPV vienādojuma izmantošana

1. 

   Salīdziniet ieguldījumu iespējas, izmantojot NPV vērtību. Aprēķinot NPV vērtību dažādām ieguldījumu iespējām, varat viegli salīdzināt savas ieguldījumu metodes, lai noteiktu, kura no tām ir vērtīgāka. Kopumā ieguldījums ar visaugstāko NPV būs visvērtīgākais, jo tas ir visrentablākais. Šī iemesla dēļ jums vispirms jāturpina ieguldījums ar visaugstāko NPV (pieņemot, ka jums nav resursu, lai veiktu katru ieguldījumu mērījumu ar pozitīvu NPV).
   • Piemēram, mums ir trīs ieguldījumu iespējas. Vienas iespējas NPV ir 150 ASV dolāri, viena - 45 ASV dolāri un viena - 10 ASV dolāri. Šajā situācijā mēs vispirms turpinātu ieguldīt USD 150, jo tam ir visaugstākā NPV vērtība. Ja mums ir resursi, mēs varam veikt otru 45 USD lielu ieguldījumu, jo tas ir mazāk vērtīgs. Mums nevajadzētu veikt ieguldījumus - 10 USD, jo ar negatīvu NPV tas jums nebūs izdevīgāk nekā ieguldīt kaut ko citu ar līdzīgu riska līmeni.

2. 

   Izmantojiet formulu PV = FV / (1 + i), lai atrastu pašreizējās un nākotnes vērtības. Šis ir nedaudz modificēts vienādojums no standarta NPV formulas, jūs varat ātri noteikt, cik liela būs pašreizējā summa nākotnē (vai arī nākotnes summa būs pēc iespējas vērtīgāka). kā tagadnē). Vienkārši izmantojiet formulu PV = FV / (1 + i), kur i ir diskonta likme, t ir analizētais laika periods, FV ir nākotnes naudas vērtība un PV ir pašreizējā vērtība. Ja jūs jau zināt i, t un FV vai PV, ir diezgan vienkārši atrast galīgo mainīgo.
   • Piemēram, mēs vēlamies uzzināt, cik USD 1000 būs vērts pēc 5 gadiem. Ja mēs zinātu, ka mums būs vismaz 2% atdeve no šīs naudas, mēs izmantosim 0,02 i, 5 t un 1000 PV un pēc tam atrastu šādu FV:
     • 1000 = FV / (1 + 0,02)
     • 1000 = FV / (1,02)
     • 1000 = FV / 1,104
     • 1 000 x 1,104 = FV = $1,104.

3. 

   Izpētiet vērtēšanas metodes, lai atrastu precīzākas NPV vērtības. NPV aprēķina precizitāte balstās uz diskonta likmes vērtības un nākotnes naudas plūsmu precizitāti. Ja diskonta likme ir tuvu faktiskajai atdeves likmei, ko jūs varētu iegūt, ieguldot savu naudu alternatīvā ieguldījumā, kas rada tādu pašu risku, un nākotnes naudas ieplūde ir gandrīz tāda pati kā nauda Ja jūs to faktiski saņemat no sava ieguldījuma, jūsu NPV būs diezgan precīzs. reklāma

Padoms

• Paturiet prātā, ka joprojām var būt citi nefinansiāli faktori (piemēram, vides vai sociālie jautājumi), kas jums jāņem vērā, pieņemot lēmumus par ieguldījumiem.
• Jūs varat arī aprēķināt NPV, izmantojot finanšu kalkulatoru vai NPV izklājlapu, kas ir diezgan noderīgi, ja jums nav kalkulatora diskontēto naudas plūsmu aprēķināšanai.

Brīdinājums

• Izvairieties no finanšu lēmumu pieņemšanas, laika gaitā neņemot vērā naudas vērtību.

Ko tev vajag

• Zīmulis
• Papīrs
• Dators